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5000亿市值7月解禁!7股市值10亿以上 市场影响几何?

来源:中阳期货    作者:中阳国际期货    
5000亿市值7月解禁!7股市值10亿以上 市场影响几何?5000亿市值7月解禁!7股市值10亿以上 市场影响几何?

中阳期货7月4日讯,2020年7月,个股解禁的流通市值将达到4950.13亿元,这一解禁规模在近10年来仅次于2015年6月、2013年的7月和2020年1月。换言之,7月解禁市值即将创下近10年以来第四高水平。

据统计,不含科创板公司,下周面临解禁个股32只,以最新收盘价计算,合计解禁市值559亿元。按一季度末股东数据来看,这32股合计股东达到140万户。7股解禁市值在10亿元以上,分别是红塔证券、旭升股份、志邦家居、睿能科技、富满电子、蓝帆医疗、百达精工等。

下周一,红塔证券即将解禁11.1亿股,其主要为发行前股份限售流通,解禁市值高达250.73亿元,这是其上市以来首次大规模的解禁潮。红塔证券是云南地区券商龙头,于去年7月份登陆上海主板,迄今刚刚满一年。

旭升股份解禁市值也在百亿元以上,达到136.1亿元,解禁股同样也是发行前股份限售流通。

另外,值得注意的是,整个7月中有以下9只个股解禁股份占总股本比例超过70%。旭升股份也在其中。

东吴证券点评本轮“解禁潮”,认为大盘出现较高的解禁规模,将对市场造成较大的卖盘压力。

天风证券集中分析7月解禁高压可能给市场带来的影响,称有几个核心需要把握。

首先,7月理论解禁规模(5000亿)虽大,但主要来自科创板(2000亿)。剔除科创板压力和上半年各月差别不大。

其次,回顾历史,2011年以来的解禁高峰月份上证综指下跌概率仅有53.57%,解禁高峰并不一定代表市场会下跌。

再次,7月的解禁高峰更多是由首发密集解禁导致,而从数据上看,历史上首发原股东密集解禁导致的解禁高峰,上证综指下跌概率仅有25%,其背后是首发原股东解禁并不像定增一样与产品捆绑,解禁后股东集体卖出的动力较弱。

同时,对于板块和行业来说,景气度趋势对行业在解禁冲击中的表现起到重要影响。

一方面,类比2010年11月创业板密集首发解禁时创业板当月表现,疫情冲击消退后景气度回升的科创板面临大幅冲击的可能性同样不大。

另一方面,7 月限售解禁主要集中在机械设备、通信、电子、汽车、医药生物、计算机等行业,从景气度角度来看,景气度较高的医药及部分细分科技板块整体冲击有限。

最后,从公募基金代表性持股角度来看,7月解禁个股中,基金持仓的代表性个股较1月份略多,但整体压力不大。如果其中的消费和科技公司,由于当前的风格漂移叠加短期的解禁压制风险偏好,出现阶段性的回调,大概率都是重新再布局的机会。